|
|
物联网产业细分为：RFID行业应用产业、移动支付产业、M2M产业和无线传感器网络产业。从资本市场的投资对象选择来看，我们建议尽量选择处于产品成长期的行业，优选RFID行业应用、M2M行业应用和移动支付相关行业，对于产品导入期可以选择在核心技术领域有突破的企业进行投资。各个行业的具体分析如下：
1、RFID行业未来增长机会主要在超高频领域。RFID系统由射频电子标签、读写器和后台数据处理系统等构成，在低高频领域，国内RFID产业链相对健全，但超高频RFID芯片和天线设计领域产业竞争力弱，建议关注该领域产业链相对健全的公司。
2、移动支付是物联网的典型应用，建议重点关注智能卡提供商。在电信运营商确定主流移动支付技术标准和申请非金融第三方支付业务牌照后，预计国内移动支付市场有望在2011年出现爆发，移动支付芯片设计、制造、封装及制卡厂商将会率先从中获益。
3、M2M行业，重点关注工业级SIM卡和通信模块的投资机会。M2M是物联网发展的初级形态，M2M主要产业链包括芯片提供商、工业级SIM卡提供商、通信模块提供商、系统集成商等。我们认为工业级SIM卡和通信模块提供商在M2M产业链中是主要的受益者。
4、无线传感网络，MEMS传感器件是关注重点。自组织的无线传感网络将成为物联网信息获取的主要方式，而MEMS传感器件是WSN网络构成的核心。国内的无线传感网络产业还处于市场导入阶段，MEMS器件产业链相对薄弱，建议关注相关芯片设计、封装厂商和微型电池提供商等。
根据物联网主营业务相关度及公司竞争力状况，建议可重点关注公司为：远望谷、大唐电信（）、东信和平（）、恒宝股份（）、同方股份（）、亿纬锂能（）、长电科技（）、银江股份（）等。
新医药成长空间显现
新医药是以基因生物技术、信息技术、新型制药技术等相关高新技术为主的新兴产业。未来新医药将可能集中于以下范围：1、创新药物：适应多发性疾病和新发传染病防治要求；2、先进医疗设备制造：应用面广、需求量大的基本医疗器械关键核心技术；中高端医疗器械；3、蓝海策略领域：开拓战略性蓝海。
新医药产业的主要推力：转型当下，政府发展新兴产业力度空前，生物医药振兴被纳入战略性新兴产业发展十二五规划，预计8月将出台。扶持内容可能包括如新医药发展专项基金的设立、税收优惠政策、银行对新医药产业实行优惠贷款利率政策等。经济危机后，中国政府明显意识到生物制药产业的重要性，已将生物医药列为八大战略性新兴产业之一。我们认为，在相关支持政策出台后，会有超预期的表现。
新医药投资机会
1、技术流派型企业，这部分企业以民营企业为主，具备持续研发实力、在细分专科治疗领域具有品牌优势和完整的产品线、销售渠道强。主要有乐普医疗（）、华神集团（）、立泰信。
2、商业模式创新流派企业，可关注康芝药业（300086），公司主营业务为儿童药的研发、生产和销售，公司定位于第三终端市场、发现细分蓝海市场，推出创新营销模式。
3、蓝海策略流派，即综合医院忽略的细分领域，可关注爱尔眼科（300015），公司具有创新的三级连锁经营模式，任何一家连锁医院都可依托公司的整体力量参与当地的市场竞争，取得多对一的竞争优势，而且可以确保每一位患者享受到高水准、多层次的眼科医疗服务，未来外延式增长可期。
环保行业政策推进发展提速
环保产业相对经济发展的滞后造就环保产业未来广阔的发展空间，伴随国家对环保重视力度的空前提高以及经济转型力度的加大，政府将在环保产业上给予更大的政策支持，环保产业正处于景气上升周期，发展前景十分乐观。
环保行业的投资逻辑基于两点：1、行业发展阶段决定着行业的成长空间。脱硝、污水处理和固废处理处于行业发展初期阶段，未来市场需求巨大，发展前景看好。2、政策扶持，环保产业处于黄金发展阶段。除了国内环保投入将持续加大外，近几年我国出台了一系列法规和政策，加大对环保产业的扶持力度。国家发展和改革委员会2009年8月宣布，正抓紧制定《节能环保产业发展规划》。而正在制定中的十二五环保行业规划也拟将增加或提高环境约束指标，进一步加大环保力度。此外，国家发改委牵头起草的《节能环保产业发展规划》三轮征求意见程序已全部结束，年内有望出台。
看好公司
行业业绩驱动因素:1、供水行业将受益于水价提升与整合。2、下一阶段城镇生活污水处理市场将会取代城市成为主要治理战场。3、将脱硝纳入十二五环保规划总量控制指标将会催生脱硝处理市场的兴起。4、固废处理价格机制理顺将释放需求。国家十二五规划要求，到2015年，初步建立比较完善的生活垃圾减量、分类、运输、处理处置体系，全国城市生活垃圾无害化处理率达到80%，其中36个大城市达到90%。而2009年全国垃圾无害化处理量约1.16亿吨，无害化处理率约69.91%。差距明显，垃圾处理市场需求巨大，垃圾处理行业有极大的市场潜力。
目前环保板块不乏一些公司拥有非常美好的蓝图，如碧水源（300070）、桑德环境、九龙电力、万邦达（300055）等，未来是否能够拿到足够具有吸引力的市场份额我们还无法妄下判断。此时我们站在一个行业相对PE与PB接近或超越历史高位的时点上，虽身处一个高速发展的行业，但我们认为并不一定每个投资品种的业绩增速会达到甚至超越行业平均。在这个前提下，我们愿意选择一些业绩增长看得见且具有一定安全边际的公司，如南海发展；以及最被看好的在固废处理子行业中有望率先分得一杯羹的桑德环境。
新材料新兴产业的核心
新材料是指新出现的或正在发展中的具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料；或指在传统材料基础上通过新技术处理所获得的性能明显提高或产生了新功能的材料；一般将能够满足高技术产业发展需要的一些关键材料也界定为新材料的范畴。
新材料领域浩如烟海，可以说与大部分行业息息相关。在这种情况下，两个方向，一条主线的投资逻辑是有效的：自上而下选择相关行业，建议重点关注电子信息、生物医用、新型建筑、新能源材料、节能环保以及化工新材料；自下而上选择标的；节能环保绿色低碳则是持续贯穿其中的主线。
此外，在国家政策扶持下，新材料行业将获得长足发展。十二五我国新材料发展重点将围绕对国民经济发展起关键作用的五大方向展开。现代交通运输，如轻量化汽车、高速铁路、远洋货轮等；高效清洁能源，如LED、风电、太阳能（000591）及其能量存储系统，热核聚变等；环境资源，如镁、稀土等储量丰富的特色战略资源材料，清洁煤化工、秸秆材料综合利用等；民生产业，如小城镇化和城市化所需的绿色建筑材料，涉及文化娱乐和传媒介质等等新一代先进显示材料，与人口安全相关的生物医用材料和医疗器械设备等；此外还有国防领域。
根据上述投资逻辑和新材料公司的投资特征来看，建议关注下列与新材料业务相关公司：三安光电（600703）、杉杉股份（600884）、佛塑股份、综艺股份（600770）、中航三鑫（002163）、回天胶业、鼎龙股份（300054）、红宝丽、三维丝（300056）和三聚环保（300072）。上述公司具有良好的基本面和成长前景，具有长期投资价值。 |
本帖子中包含更多资源
您需要 登录 才可以下载或查看，没有帐号？立即注册
x
|
